天风证券股份有限公司邵将,郭雨蒙近期对沪光股份进行研讨并发布了研讨陈述《24Q3成绩同比高增，中心客户放量助力成绩腾飞》，本陈述对沪光股份给出买入评级，当时股价为34.29元。

  沪光股份(605333) 24Q3成绩继续同比高增，盈余才能明显改进 公司发布2024年三季报，24年前三季度公司完成盈余收入55.32亿元，同比+133.71%；归母净利润4.38亿元，大幅扭亏为盈；扣非归母净利润4.23亿元，大幅扭亏为盈。从盈余才能看，公司24年前三季度毛利率达17.33%，同比+5.55pct；24年前三季度净利率达7.93%，同比+8.88pct，盈余才能继续向好。 24Q3公司营收21.14亿元，同比+121.40%/环比+12.14%；归母净利润达1.83亿元，同比大增901.75%，环比+18.89%。从盈余才能看，公司24Q3毛利率20.50%，同比+7.80pct/环比+3.99pct；24Q3净利率达8.67%，同比+6.76pct/环比+0.49pct。 24Q3公司三费费用率(不含研制)4.57%，同比-1.34pct/环比+0.55pct。其间销售费用/办理费用/财务费用率别离达0.60%/3.28%/0.69%，同比+0.09pct/-0.74pct/-0.68pct，研制费用率3.01%，同比-2.53pct。 中心客户销量高增，新车上市奉献增量在即 赛力斯为公司中心客户，问界系列24Q3销量10.9万辆，同比大增669.1%，环比增加11.0%，中心客户放量，助力公司成绩腾飞。公司也为蔚来乐道供给轿车线束同步开发、批量供货及技术服务。乐道首款车型L60已于9月19日正式上市，商场反应火热，蔚来期望乐道L60于本年12月份能抵达1万辆的交给，25年抵达单月2万辆的交给量。乐道展示热销潜质，有望本年四季度起带动公司营收进一步上行。 抢抓国外商场机会，加速全球化布局 公司已于2022年在罗马尼亚成功建厂。24H1，公司加速组成专门的海外运营办理及商场拓宽团队，经过完善后备人才库、加大训练培育力度、健全相关配套机制等手法，夯实罗马尼亚公司运营办理人才队伍建设。未来国外工厂也将活跃布置高标准、高效率的全过程自动化产线。一起优化供应链办理，加强罗马尼亚工厂与海外供货商的严密协作，削减物流本钱和时刻，然后快速呼应世界客户的事务需求，加速公司在欧洲商场及全球化的战略布局，进一步促进世界化商业协作。 盈余猜测与出资主张：因为下流客户销量高增，咱们提高公司2024-2026年归母净利润猜测至6.02/7.96/10.23亿元(此前为 5.04/7.04/9.02亿元)，当时市值对应24-26年P/E24/18/14倍，保持“买入”评级。 危险提示：原材料价格上行；微观经济波动；新能源车销量没有抵达预期；产能爬高没有抵达预期；职业竞赛加重。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，民生证券崔琰研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为78.66%，其猜测2024年度归属净利润为盈余6.48亿，依据现价换算的猜测PE为22.59。

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  该股最近90天内共有14家组织给出评级，买入评级13家，增持评级1家；曩昔90天内组织方针均价为34.4。